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금투자 초보 필독! KRX 금현물 계좌 vs 금 ETF 차이 — 세금·수익률·수수료·환노출·인출 VAT까지 한눈에

#KRX금현물 #금ETF #부가세10% #김치프리미엄 #ISA/연금
금투자 금값이 다시 헤드라인을 장식하는 지금, “안전자산으로 금을 담아야 할까?” 고민이 많습니다. 이 글은 KRX 금현물과 금 ETF를 세금·수익률·수수료·유동성·환노출 기준으로 비교하고 계좌 개설·거래시간·실물 인출 VAT까지 실전 가이드를 제공합니다.

KRX 금 시세(공식) KRX 금시장 리플릿(PDF) 금현물 계좌(키움) TIGER KRX금현물 ETF

400온스 표준 골드바 (Wikimedia, CC BY-SA 4.0) — 400oz 런던 굿딜리버리 골드바(저작권 표시 필요: CC BY-SA 4.0).

금 가격 USD 장기 추세(그래프, CC BY 4.0) — 금 가격(USD) 장기 추세(출처: Macrotrends 데이터 기반 시각화, CC BY 4.0).

① 금투자 방식 총괄 — 현물·ETF·통장

KRX 금현물: 한국거래소(KRX) 장내에서 주식처럼 1g 단위로 금을 매매합니다. 장내 매매 시에는 부가가치세 면제, 양도·배당소득세 비과세가 적용됩니다. 다만 실물 인출 시에만 부가세 10%와 인출 수수료가 붙습니다.
금 ETF: 금 가격을 추종하는 상장지수펀드. 국내상장 현물형(예: KRX 금현물 지수), 선물형, 국제금 추종 등 구조가 다양합니다. 일반 과세계좌에서는 보통 15.4% 과세 체계를 따르지만, ISA/연금을 활용하면 절세가 가능합니다.
금 통장(은행): 적립식으로 금을 모으는 방식. 접근성은 좋지만 수수료와 과세 측면에서 현물/ETF 대비 불리한 경우가 많습니다.

TIP : 급등장에는 국내 현물과 국제 금 시세 간 괴리(일명 김치 프리미엄)가 커질 수 있습니다. 진입가 리스크를 줄이려면 분할매수·국제금 ETF 분산을 병행하세요.

② KRX 금현물 vs 금 ETF — 핵심 비교표

구분	KRX 금현물(장내)	금 ETF(국내 상장)	참고
세금	장내 매매 비과세·부가세 면제 / 실물 인출 시에만 부가세 10% + 인출 수수료	일반 과세계좌 기준 보통 15.4% 과세(상품·과세 항목별 상이) / ISA·연금 활용 시 절세	KRX·금융투자협회·증권사 공지
수수료·보수	증권사 매매수수료(대략 0.2~0.3% 전후, 사별 상이)	총보수(현물형 예: 연 0.15%대 등), 선물형은 롤오버·스프레드 고려	각 운용사 ETF 요약서
유동성	주식과 유사한 장내 정규장, 1g 단위 매매	ETF 유동성(호가·스프레드), iNAV·괴리율 확인 필요	거래소/운용사 공시
환노출	원화 기반 KRX 가격(국제 금·원/달러가 간접 반영)	국제금·환헤지/환노출 선택 가능(전략에 맞춤)	환헤지형·노출형 ETF 비교
실물 인출	가능 — 100g/1kg 단위, 인출 시 VAT 10%+수수료	불가 — 간접투자(현물형도 개인 실물인출 X)	KRX 리플릿
적합 투자자	세후 효율·실물 옵션 고려	절세계좌·전략적 운용(헤지·레버리지) 선호	–

핵심 정리 : 세후 효율·실물 ➜ KRX 금현물 / 절세계좌·전략 다양성 ➜ 금 ETF.

③ KRX 금현물 계좌 — 개설·거래·인출 VAT·수수료

1) 비대면 계좌 개설

증권사 앱 설치 → 금현물/기타시장 상품 선택
본인 인증·입출금 계좌 연결
금현물 전용계좌 약관 동의 → 개설 완료

2) 거래 시간·호가

주식과 유사한 정규장 체계, 1g 단위 종목(100g/1kg 상품도 존재)
호가·체결·수수료는 증권사 공지 확인

3) 세금·수수료

장내 매매 비과세, 부가세 면제
실물 인출 시에만 VAT 10% + 인출 수수료(개당 수만원대, 사별 상이)

장점
· 세후 수익 극대화(장내 비과세) · 1g 단위 유연 매매 · 실물 인출 옵션 · 공식 KRX 호가 기반 투명성

주의
· 실물 인출은 VAT 10% + 인출 수수료 + 운송·보관 비용
· 급등장에는 국내/국제 금 시세 괴리(일명 김치 프리미엄) 가능

KRX 금 시세 바로가기 수수료·세금(신한투자증권) 비대면 계좌 개설(키움) KRX 공식 리플릿

④ 금 ETF — 현물형·선물형·국제금·환헤지/노출

1) 현물형(국내 KRX 금현물 지수 추종)

ACE/TIGER KRX금현물 등: KRX 금시장 금(순도 99.99%)을 직접 편입해 추종력과 낮은 보수를 강조.
장점: 현물 보유 기반 안정적 트래킹, 보수 경쟁력
유의: 일반 과세계좌 과세(ETF 과세 체계) / 실물 인출 불가

2) 선물형(국제 금 선물 추종)

예: KODEX 골드선물(H), TIGER 금은선물(H) 등 — 롤오버 구조·헤지 전략 포함
장점: 헤지·레버리지·인버스 등 다양한 전략
유의: 컨탱고/백워데이션 영향·보수·스프레드 확인

3) 국제 금 ETF(김치 프리미엄 회피 목적)

국내 상장 국제금 추종 ETF(예: SOL 국제금, KODEX 금 액티브) 또는 해외상장 GLD/IAU 직접 매수
환헤지/노출 선택: 달러·환율 뷰, 보유 외화자산과의 상관을 고려

세제 포인트
· 일반 과세계좌에서 국내 금 ETF는 통상 15.4% 과세 체계를 따릅니다.
· ISA/연금저축/IRP에서 매매하면 비과세·분리과세 등 절세효과를 노릴 수 있습니다(계좌 규정 확인).

⑤ 2025 실전 논점 — 김치 프리미엄 & 급등장

김치 프리미엄: 국내 현물 가격이 국제 금 대비 고평가일 수 있습니다. 이 구간에선 국제금 추종 ETF로 신규자금 분산이 유리할 수 있습니다.
급등장 대응: 온스당 신고가 갱신 구간에서는 분할매수·목표비중 리밸런싱·손절·이익실현 규칙을 사전에 정하세요.
실물(골드바) 보유: 실물 인출은 VAT 10%·수수료·보관/도난 리스크를 함께 고려해야 합니다.

⑥ 케이스 스터디 — 목표·기간별 운용 전략

A. 단기(6~12개월): 세후 수익 우선

KRX 금현물 위주(장내 비과세) + 국제금 ETF로 프리미엄 과열 구간 분산
가격 괴리 확대 시 신규 매수는 국제금, 괴리 축소 시 현물 비중 복원

B. 중기(1~3년): 전략적 포지셔닝

선물형 ETF로 헤지·인버스·레버리지 조합
환헤지/노출을 환율 뷰·포트폴리오 외화 구성에 맞춰 선택

C. 장기(3년+): 적립·절세

ISA/연금저축/IRP에서 금 ETF를 정립, 과세이연·분리과세 활용
금 비중 5~10% 룰로 리밸런싱 관리

한 줄 요약
· 세후 효율/실물 옵션 ➜ KRX 금현물
· 절세계좌/전략 다양성 ➜ 금 ETF
· 김치 프리미엄 높을 땐 국제금 비중 ↑

⑦ FAQ — 세금·ISA·실물 인출·리스크

Q1. KRX 금현물은 정말 비과세인가요?

네. 장내 매매는 부가세·양도·배당소득세 면제입니다. 다만 실물 인출 시에 한해 부가세 10%와 인출 수수료가 발생합니다.

Q2. 금 ETF는 세금이 얼마나 나오나요?

국내 상장 금 ETF는 일반 과세계좌에서 보통 15.4% 과세 체계를 적용합니다. ISA/연금을 활용하면 비과세·분리과세 등 절세가 가능합니다.

Q3. 골드바 실물 인출이 꼭 유리하나요?

목적에 따라 다릅니다. 인출 시 VAT 10%·수수료·운송·보관비·도난 리스크가 있습니다. 실물 보유 목적이 아니라면 장내/ETF가 효율적일 수 있습니다.

Q4. 김치 프리미엄이 있으면 어떻게 대응하죠?

국내 현물이 과열이면 국제금 ETF 비중을 높이고, 괴리 축소 시 현물 비중을 재조정하는 방식이 있습니다. 단, 상황에 따라 예외가 있으니 분할 접근을 권합니다.

Q5. 환헤지/환노출은 무엇을 고를까요?

달러·금의 상관, 본인 외화자산 상태, 금·환율 방향성에 따라 다릅니다. 일반론으론 환헤지형은 금 가격 베타에 집중하고, 환노출형은 달러 강세 시 추가 효과(또는 약세 시 역효과)가 발생합니다.

⑧ 참고 링크 — 공식/보도/데이터 모음

KRX 금 시세(공식): KRX 데이터센터
KRX 금시장 리플릿(PDF): 거래·인출·수수료 요약
금 ETF(현물형) 인사이트: TIGER KRX금현물
비대면 금현물 계좌 개설: 키움증권
수수료·세금 예시: 신한투자증권
GLD 공식 페이지(해외): SPDR Gold Shares

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면책 고지: 금리·세제·수수료·상품 조건은 수시로 변동됩니다. 최종 가입·매매 전 각 기관의 공식 페이지·공시를 반드시 확인하세요. 투자는 원금 손실 가능성이 있습니다.